Несмотря на продолжение эпидемии коронавируса в Китае, эта неделя оказалась для инвесторов оптимистичной

Одна за другой ведущие американские компании публикуют обнадеживающие квартальные отчеты, а политика Китая по сдерживанию эпидемии выглядит эффективной. Все это происходит на фоне смягчения политики ЦБ разных стран. Доллар и индексы успешно отыгрывают утраченные позиции, продолжается рост крипторынка.

Фондовый рынок

В понедельник, 3 февраля, фондовые и товарные рынки Китая значительно упали на открытии торгов после завершения празднования Лунного нового года. Shanghai Composite снизился на 8% и достиг минимума за год. Юань перешел отметку 7,0 за доллар, потеряв 1%. Фьючерсы на нефть упали на 7%.

Стремясь предотвратить панику, китайские власти влили 1,7 триллиона юаней(около $242 млрд) на свои финансовые рынки за счет операций обратного РЕПО. При этом ставки РЕПО были понижены на 10 базисных пунктов.

Инвесторы оценили такой шаг позитивно, рынки перестали падать, но основные индексы еще далеки от того, чтобы компенсировать провал понедельника. На фоне эпидемии коронавируса S&P Global Ratings пересмотрел свою оценку роста ВВП Китая на 2020 год в сторону снижения с 5,7% до 5%. А в UBS рассчитывают на замедление до невиданных в современной истории 3.8%.

Решительные китайские действия успокоили американских инвесторов, и мировые индексы возобновили рост

Тем не менее, решительные китайские действия успокоили американских инвесторов, и мировые индексы возобновили рост. По итогам недели Dow Jones прибавил 3,0%, S&P 500 вырос на 3,2%, а Nasdaq Composite — на 4,0%.

Росту способствовали позитивные новости о положении экономики в США.В течение недели мы видели ряд сильных данных по рынку труда США, что подняло планку ожиданий трейдеров и инвесторов. В частности, данные по занятости в США заметно превысили ожидания. Прирост новых рабочих мест в январе составил 225 тыс.(ожидалось 165 тыс.) против 145 тыс. месяцем ранее.

Также в пользу роста индексов сыграла обеспокоенность центробанков нескольких стран мира ситуацией в Китае. В пятницу, 7 февраля, до 6% ключевую ставку снизил российский ЦБ. Нарастают ожидания, что 20 февраля ЦБ Китая объявит о собственном смягчении политики. Предельно мягкую политику проводят ЕЦБ и Банк Японии. Страхи перед замедлением мировой экономики оживляют спекуляции, что ФРС также может превентивно снижать ставку, несмотря на сильные внутренние данные.

Тесла — безумие

Две трети компаний из индекса S&P 500 предоставили отчеты за 4 квартал 2019, и в 70% случаев их прибыли превысили ожидания аналитиков.

Прошедшая неделя вошла в историю своим«Тесла-безумием».Если еще 1 февраля акции Tesla(TSLA) стоили $650, то уже 4 февраля их цена превысила $900, а 5 февраля дошла до $962. Однако на следующий день котировки столь же резко упали до $750, где примерно и остаются до сих пор.

Фундаментальные показатели компании к взлетам и падениям акций не имели никакого отношения — сыграл роль так называемый«short squeeze». Это ситуация, при которой цена растет, заставляя игроков, поставивших на понижение цены(«шортистов»), выкупать обратно акцию по растущим ценам.Возможно, что мы еще не раз услышим леденящие душу рассказы трейдеров о «потерянных миллионах».

Валютный рынок

На прошлой неделе доллар, как и американские фондовые индексы, вернулся к росту. По итогам недели он существенно подорожал по отношению ко всем ведущим валютам: 1,3% к евро и иене, 1,5% к швейцарскому франку, 2,4% к фунту стерлингов.

Снижение интереса инвесторов к йене и франку связано с возросшей тягой к риску на рынках. Что касается британского фунта, то его обрушение было вызвано жесткими высказываниями премьера Бориса Джонсона по поводу будущих торговых переговоров с Евросоюзом, из которого Британия официально вышла.

Германия и Франция неприятно удивили сокращением промышленности в декабре, что сыграло против евро.

Золото и нефть

С начала недели золото снизилось на 2,3% от уровней вблизи шестилетних максимумов до отметки $1 590. Трейдеры и инвесторы теряют интерес к тихим гаваням — за этот же срок иена ослабла на 1,3%.

Нельзя не отметить скачок золота почти на 25%, который мы наблюдали в 2019 году вместе с ростом котировок на фондовых рынках. Активы биржевых индексных фондов, инвестирующих в золото, обновили исторический максимум, установленный в конце 2012 года. Интерес к золоту вырос на фоне недавнего снижения процентных ставок мировыми ЦБ в качестве средства сбережения капитала, несмотря на краткосрочное давление в текущий момент.

Больше всех активов пострадала от китайского коронавируса пострадала нефть. Черное золото продолжает искать дно. В отличие от индексов, черное золото продолжило снижение ниже отметки $55 за баррель Brent, потеряв 3,8% за неделю. Противонаправленное движение индексов и нефтяных цен можно объяснить тем, что усилия Китая призваны сохранить работоспособность широкого круга отраслей, включая производственные цепочки международных технологических гигантов типа Apple.

Что будет с ценами на нефть пока сложно сказать: неясно, будет ли вводить квоты ОПЕК+, какой будет динамика по сланцевой добыче в США, долго ли в Китае будет карантин.

Криптовалюты

Криптовалюты уже более месяца продолжают ралли.В воскресенье, 9 февраля, курс биткоина(BTC) преодолел психологическую отметку $10 000, однако нырнул под эту линию на момент написания. Раньше BTC столько стоил лишь в сентябре. Общий рост рынка и отдельных альткоинов впечатляет еще сильнее. Например, эфир(ETH) впервые с августа приблизился к уровням порядка $230. По итогам недели BTC подорожал на 8%, ETH — на 21%, капитализация крипторынка выросла на 11%. Несмотря на отставание BTC от альткоинов, индекс его доминирования по-прежнему превышает 65%.

Arcane Research отметила резкий рост объемов торгов биткоин-фьючерсами на бирже CME. Недавно они достигли $600 млн в день, тогда как во второй половине 2019 редко превышали $300 млн. Что особенно важно, цены фьючерсных контрактов остаются стабильно выше текущей рыночной цены BTC: для мартовских фьючерсов в среднем на 3%, для июньских — на 5%. Это значит, что большинство участников рынка, включая институционалов, уверены в долгосрочном росте курса BTC.

Источник: biz.nv.ua

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о