В то время как биткоин-максималисты сохраняют скептический настрой, множество других игроков отрасли считает, что DeFi или децентрализованные финансы определённо станут доминирующим сектором в индустрии криптоактивов. Уже несколько лет децентрализованные финансы являются одним из самых быстрорастущих секторов, а ускорение их роста в последние месяцы привлекло к этой отрасли ещё больше внимания.

По словам аналитиков, DeFi является единственным сегментом внутри криптоиндустрии, который имеет реальную и обоснованную поддержку, а также доступное для понимания ценностное предложение. Именно по этим причинам эксперты считают, что DeFi может стать практически синонимом целой криптоиндустрии.

Почти все, кто работает в этой сфере, считают, что именно благодаря своей доходности DeFi так впечатляюще выросли за последние месяцы. Соучредитель Ethereum-стартапа Dharma Брендан Форстер, который разрабатывает кредитные продукты на основе блокчейна, заметил, что DeFi предлагают более предсказуемую и прогнозируемую прибыль, нежели трейдинг.

Главной движущей силой является, так сказать, «выращивание и сбор доходов». Несколько проектов — Compound, Balancer, Synthetix — внедрили новые, а точнее пересмотрели старые стимулы для обеспечения капиталовложений в свои проекты, чем ускорили приток большого количества капитала в собственные системы.

По данным DeFi Pulse, 1 июня на платформах DeFi было заблокировано активов на $ 1 млрд, к 7 июля эта сумма превысила $ 2 млрд. То есть, всего за один месяц показатель удвоился.

Джейсон Чой из Spartan Capital считает, что к такому росту привела комбинация обещанной доходности и FOMO/

Compound запустил так называемый «майнинг ликвидности», который стимулирует пользователей использовать платформу в обмен на вознаграждение её собственным токеном управления COMP. В какой-то момент пользователи платили около 20% от годового дохода, чтобы просто одалживать стейблкоины для получения вознаграждений. Многие проекты последовали их примеру, за исключением Aave, что привело к взрыву деловой активности в DeFi.

Данные CoinMarketCap показывают, что в настоящее время DeFi предлагает весьма солидную прибыль. При анализе деятельности Compound подсчитано, что кредиторы могут получать процентный доход и вычет в COMP на сумму до 68% от взятого ими займа, в зависимости от криптоактивов, которые они удерживают на платформе.

Сейчас это может выглядеть очень соблазнительно, но у DeFi также есть свои проблемы. И самым безотлагательным, пожалуй, является вопрос о том, как поддерживать стабильную пользовательскую базу после окончания первоначальной волны популярности.

Я думаю, что ключ к решению проблемы для большинства проектов, которые стремятся использовать майнинг ликвидности как способ «хакнуть» принятие крипто — это убедиться, что к тому времени, когда их программа вознаграждений закончится, платформа сможет предоставить пользователям достаточную ценность для того, чтобы убедить их остаться, вместо того, чтобы просто перенести капитал на другую прибыльную платформу, — заметил Джейсон Чой.

Другими словами, есть опасения, что одних только вознаграждений, предлагаемых DeFi, может быть недостаточно. Другая причина заключается в том, что привлекательность DeFi сейчас на самом деле довольно нишевая, и она может расти только тогда, когда основной рынок криптовалют находится в затишье или носит медвежий характер.

От вас часто требуют внести залог в 150% от суммы вашего займа, прежде чем вы сможете занимать деньги по любому протоколу кредитования, — добавил Джейсон Чой. — Именно поэтому большинство людей, использующих DeFi, как правило, являются спекулянтами, стремящимися привлечь заёмные средства или участвовать в оппортунистических предприятиях (как то, заимствование для получения возможности управления или шортинг активов). В конце концов, какой смысл брать взаймы $ 100 , если у вас уже есть 150?

Для некоторых DeFi-платформ проблемой является безопасность, особенно если базовая платформа децентрализована до такой степени, что заблокировать попытку взлома почти невозможно. Например, в апреле была взломана децентрализованная биржа Bisq, в феврале взлому подверглась децентрализованная платформа кредитования / маржинальной торговли bZx. В июне злоумышленники украли $ 500 000 из Balancer.

Наконец, есть и очевидный момент, говорящий о том, что рост DeFi зависит от стабильности цен на криптовалюту.

Несмотря на вышеозвученные проблемы, наблюдатели считают, что в ближайшие годы DeFi продолжит расти.

Когда DeFi превратится из игровой площадки спекулянтов в сферу, имеющую более широкое распространение — вопрос времени, — считает Джейсон Чой. — Например, Aave объявил о новой делегирующей модели кредита, в которой пользователи смогут занимать деньги без проверки кредитоспособности или залогового обеспечения, просто полагаясь на свою репутацию вне блокчейна.

Как далеко может пойти DeFi? Брендан Форстер считает, что DeFi может стать «единым целым» с самой криптоиндустрией:

Я считаю, что в течение следующих 10 лет для своего успеха криптоиндустрия должна обрести форму DeFi. Я думаю, что продолжающаяся зависимость от централизованных организаций для обеспечения торговли и хранения активов представляет собой серьёзную опасность для всей отрасли, и что нам было бы гораздо лучше принять DeFi.

Для некоторых отраслевых фигур DeFi — сектор, обладающий колоссальными возможностями. Партнёр CryptoMondays Лу Кернер (Lou Kerner) считает, что «если дать DeFi широкое определение, то через пять лет это будет рынок стоимостью более $ 1 трлн, причём в одних стейблкоинах».

Для Джейсона Чоя «DeFi — единственная область с признаками реальной и обоснованной поддержки». Он отметил, что DeFi-платформы могут предложить основным инвесторам более знакомое и убедительное ценностное предложение, чем сами криптовалюты.

Инвесторы в традиционные активы, как розничные, так и институциональные, оценят многие DeFi-активы, — сказал он. — При работе с большинством DeFi-токенов, покупая актив, вы делаете ставку на рост базовой платформы, а не на распространение спонтанного мема на тему, почему тот или иной токен может быть лучшим средством накопления стоимости, чем биткоин или фиатная валюта, которую вы используете с момента своего рождения.

Именно по этим причинам недавний рост DeFi вряд ли будет единоразовой тенденцией. Особенно, если отрасль сможет решить проблемы с безопасностью, а также выработать решение для поддержания доходности.

Источник: cryptocurrency.tech

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о